BB Seguridade e B3: Preço Justo
Você já se perguntou se BB Seguridade (BBSE3) está barata? Ou se vale a pena manter B3 (B3SA3) na carteira mesmo em tempos de juros altos?
Hoje quero compartilhar uma análise bem prática e pé no chão sobre essas empresas, mostrando crescimento, payout, dividendos e até como calcular o preço justo usando o modelo de Gordon.Vamos lá.
B3: Uma Gigante Silenciosa que Gera Caixa de Forma Consistente
A B3 muitas vezes passa despercebida por investidores, mas os números dela são impressionantes:
- Receita e lucro crescendo ano após ano
- Dividendos trimestrais
- Recompra e cancelamento de ações
- Modelo de negócios diversificado, o que dá resiliência mesmo em cenários de juros altos
Para você ter uma ideia, apenas 20% da receita total vem do segmento de ações. Os outros 80% vêm de derivativos, renda fixa, crédito e tecnologia, segmentos que continuam crescendo mesmo quando o mercado de ações está frio.
E aqui está um dado que poucos notam:
- Receita cresceu em média 10% ao ano desde 2019
- Lucro recorrente cresceu 7% ao ano, mas o lucro por ação cresceu mais que isso, porque a empresa vem recomprando ações e reduzindo o número total de papéis.
O resultado? Cada ação representa uma fatia maior do lucro e, consequentemente, dos dividendos.
BB Seguridade: Lucros Crescentes e Dividendos Acima da Inflação
Quando olhamos para a BB Seguridade, os números ficam ainda mais interessantes.
- ROE médio dos últimos 10 anos: 75%
- Payout médio: 88%
- Crescimento médio do lucro por ação:
- 10 anos: 8,3% ao ano
- 5 anos: 7,4% ao ano
- 3 anos: impressionantes 23% ao ano
Além disso, os dividendos da BBSE cresceram acima da inflação no mesmo período, o que significa ganho real para o investidor.
Calculando o Preço Justo com o Modelo de Gordon
Aqui vai um passo a passo simples para quem gosta de números:
Fórmula:
Preço Justo = Dividendo Esperado / (Taxa de Retorno Requerida – Crescimento Esperado)
Aplicando para BB Seguridade:
- Dividendo esperado: R$ 3,85
- Taxa de retorno requerida: 17% ao ano
- Crescimento esperado: 8,6% ao ano
Com essas premissas, o preço justo chega a aproximadamente R$ 45,94.
E se considerarmos uma queda na taxa de juros — algo bem provável no médio prazo — esse preço justo sobe para R$ 60,34.
Ou seja, há um potencial de valorização de mais de 30% além dos dividendos.
Por Que Gosto Destas Empresas no Médio Prazo
- Renda recorrente: dividendos trimestrais, yield projetado entre 11 e 12%
- Potencial de valorização: múltiplos ainda abaixo da média histórica
- Proteção contra inflação: crescimento real de dividendos ao longo do tempo
- Efeito bola de neve: reinvestindo dividendos, a renda passiva tende a crescer de forma acelerada
B3 e BB Seguridade são, para mim, exemplos de empresas que não apenas pagam bons proventos, mas também têm espaço para valorização se o mercado voltar a precificar essas ações a múltiplos mais altos.
Conclusão
Para quem busca fluxo de caixa recorrente, crescimento sustentável e potencial de valorização, B3 e BB Seguridade são ativos que merecem estar no radar.
Em um cenário de queda de juros, essas ações podem se tornar ainda mais atrativas, criando um efeito duplo: aumento no lucro, aumento no dividendo e potencial de apreciação da cotação.
Quer que eu também adicione gráficos ou tabelas (mesmo que simples) para deixar o artigo mais visual, como o Pat Flynn faz em seus posts? Isso ajudaria a tornar o conteúdo mais digerível e didático. Quer que eu faça isso?
Publicado em por William M.