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BB Seguridade ou Caixa Seguridade? Qual é melhor para dividendos?

Se você está procurando renda passiva com dividendos, talvez já tenha se perguntado:
👉 BBSE3 ou CXSE3?
Qual está mais barata? Qual vai te pagar mais no longo prazo?

Vamos por partes, no melhor estilo “Pat Flynn explica”.

1. O Cenário: Duas Gigantes dos Seguros

Essas duas empresas são parte do seleto grupo de companhias da B3 que entregam lucros consistentes e bons proventos.

📌 BB Seguridade (BBSE3)

  • Lucro líquido no 2T25: R$ 2,2 bi, crescimento de 20% ano contra ano
  • Preço/Lucro (P/L): 7,4x, menor nível desde o IPO (2013!)
  • Dividend yield projetado: ~12%

📌 Caixa Seguridade (CXSE3)

  • Lucro líquido no 2T25: R$ 1 bi, alta de 12% ajustado
  • P/L: 9,4x, ainda abaixo da média histórica
  • Dividend yield projetado: ~9,6%
  • Paga dividendos trimestralmente, o que é ótimo para quem quer “pinga-pinga” na conta

2. Crescimento x Preço

Aqui entra um ponto interessante:

  • A BBSE3 está muito descontada no preço, mesmo entregando lucros recordes.
  • A CXSE3 cresce mais rápido, mas o mercado paga múltiplos um pouco mais altos.

É como comparar dois imóveis: um está mais barato por metro quadrado (BBSE3), o outro tem mais potencial de valorização porque está em um bairro em expansão (CXSE3).

3. Frequência de Dividendos

Aqui vai uma sacada que muitos ignoram:

  • BBSE3 paga semestralmente (fevereiro e agosto)
  • CXSE3 paga trimestralmente (janeiro, maio, agosto, novembro)

Se você tiver as duas na carteira, vai receber dividendos em 5 meses diferentes do ano. É quase uma renda mensal!

4. Riscos e Perspectivas

Nem tudo são flores:

  • O segmento de previdência sofreu com a nova cobrança de IOF, reduzindo aportes em 40% em junho de 2025. Mas a expectativa é de retomada.
  • Há quem tema aumento de inadimplência no crédito habitacional e rural, mas lembre-se: o prejuízo maior fica com os bancos, não com as seguradoras.

5. Oportunidade

Com as duas ações abaixo da média histórica de P/L e entregando dividend yields altos, temos um cenário raro.

💡 Minha leitura:
Se você busca preço atrativo + bons dividendos, BBSE3 pode ser a escolha.
Se você busca crescimento + previsibilidade, CXSE3 pode ser mais interessante.
E, sinceramente, ter as duas na carteira pode te dar o melhor dos dois mundos.

Links de Referência

Esse tipo de análise ajuda a tomar decisões mais conscientes. O mais legal é que você pode simular quanto isso significaria na sua renda mensal. Imagine receber R$ 900 todo mês só de dividendos.

Dica final: comece pequeno, reinvista os dividendos e pense no longo prazo. É assim que se constrói renda passiva de verdade.

Publicado em por William M.